ДОХОДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ.

Много мифов и легенд ходит вокруг оценки доходности инвестиционного портфеля. В рамках данной инструкции я расскажу о своём способе учёта динамики изменения стоимости активов. Для работы мне потребуется эксель и брокерские отчёты. В качестве примера я буду использовать свой ИИС тип А у брокера Сбербанк.

С его помощью мы можем видеть реальную картину изменения стоимости ценных бумаг в портфеле инвестора. При заполнении таблицы учитываются все полученные средства (купоны, дивиденды, частичное погашение номинала, курсовая переоценка, деньги полученные от погашения облигаций и т.д.). В том числе такая таблица учитывает эффективность реинвестирования купонов и дивидендов в другие ценные бумаги.

Вся внесённая информация предоставляется в удобном визуальном формате. На графике мы можем видеть динамику прироста или снижения стоимости активов по отношению к предыдущему периоду.

2. Открываю скачанный эксель и ввожу год, за который я хочу провести оценку.

3. Ввожу названия месяцев. В данном примере я открыл свой ИИС в декабре. Поэтому я решил начать называть ячейки с последнего месяца предыдущего года. В любом случае эксель сделает расчёт доходности моего портфеля в годовых значениях.

4. Ввожу сумму моего инвестиционного счёта на начало периода. В данном примере я только открыл свой ИИС. Его баланс на начало декабря был равен нулю. В последующие годы я просто переношу остаток с конца ноября прошлого года.

5. В своей электронной почте нахожу и открываю брокерский отчет. Меня интересует отчет брокера Сбербанк по моему ИИС, который он прислал по итогам моей работы за месяц. Обратите внимание, ежедневные отчёты в данном случае не используются. Для быстрого поиска можно воспользоваться следующим принципом. Обратите внимание на названия приложенных файлов. Буква D означает отчёт по итогам дня. Буква М это отчёт о состоянии брокерского или инвестиционного счёта за целый месяц. Именно он меня интересует. Скачиваю его и открываю для дальнейшего просмотра.

6. Из брокерского отчёта я складываю все суммы внесённых мной средств. За декабрь мои взносы составили 4 200 рублей.

7. Ввожу цифру 4200 в колонку ВВОД ДС в ячейку за Декабрь.

8. В брокерском отчёте я смотрю на итоговую цифру в таблице "Оценка активов". На конец декабря баланс моего ИИС составляет 4 176 рублей 92 копейки.

9. Ввожу итоговый результат 4176,92 в колонку "Сумма на конец месяца" в строке "Декабрь". Обратите внимание, делителем копеек является запятая. Если использовать точку, то эксель проигнорирует введённое значение. Точка характерна для текстовых ячеек, а запятая для числовых. Эксель может считать только числа. Все остальное игнорируется.

10. Эксель автоматически отобразил результат, перевёл его в процентное соотношение и нарисовал график.

В декабре мой инвестиционный портфель получил убыток -0,55% по отношению к началу месяца. В данном случае такой результат является нормой. В декабре я покупал только облигации. Произошла рыночная переоценка. В том числе цены долговых бумаг в текущем месяце существенно снижались. Такая ситуация меня не беспокоит. Доходность облигаций всегда оценивается к погашению и растянута на протяжении срока обращения ценной бумаги. По этой причине доходность инвестиционного портфеля при малом количестве ценных бумаг может уходить в минус. Чем больше в нём будет облигаций, тем быстрее начнёт компенсироваться убыток за счёт купонных или амортизационных выплат. Для сглаживания убытков инвесторы часто прибегают к использованию облигаций с ежемесячными купонными выплатами.

11. Открываю следующий брокерский отчёт. В январе мной внесено на инвестиционный счёт только 2 000 рублей.

12. Ввожу цифру в колонку ВВОД ДС в ячейку в строке "Январь" в свою эксель таблицу.

13. Снова возвращаюсь в брокерский отчёт. Смотрю на итоговый результат по моему ИИС за январь. После переоценки сумма моих активов составляет 6 148 рублей 34 копейки.

14. Ввожу значение 6148,34 колонку "Сумма на конец месяца" в строке "Январь". Обратите внимание, нельзя ставить пробел между цифрами. Например, 6 148 будет проигнорировано экселем. Правильным вводом цифр считается 6148,34 (слитно, без пробелов и через запятую).

Остаток из предыдущего месяца автоматически переносится в начало нового периода.

Для ИИС первого или второго типа характерно отсутствие сведений о выводе денежных средств. Поэтому ячейки в колонке ВЫВОД ДС не заполняются. Однако существует одна особенность. Если в настройках ИИС вы указали зачисление купонов и дивидендов на отдельный банковский счёт, то в данной таблице следует указать сумму полученных выплат в колонке ВЫВОД ДС. Это нужно только для корректности расчётов. По закону настройка получения купонов и дивидендов на обычный банковский счёт не является выводом денежных средств. Обратно перечисленные денежные средства с банковского счёта на ИИС или брокерский счёт в данной таблице учитываются как ВВОД ДС. Повторюсь, это нужно только для корректности расчётов.

17. Благодаря ежемесячному заполнению таблицы инвестор сможет увидеть фактический результат своей деятельности на протяжении года.

На слайде мной представлен пример. О реальной динамике доходности своего инвестиционного портфеля я рассказываю и показываю в рамках ютуб-канала. Ссылка на него есть на вкладке "Онлайн встречи". В конце года я отредактирую данную инструкцию под фактические показатели с разъяснениями.

В своих видео я поясняю причины роста или снижения стоимости активов в режиме реального времени, а также рассказываю о мерах стабилизации отрицательной динамики.

На просторах интернета я часто встречаю размышления о ставке доходности инвестиционного портфеля. Многие авторы подобных статей пытаются спекулировать на данной теме. Они берут за основу разные значения. Такой подход является ошибочным. Ставка доходности инвестиционного портфеля у каждого из нас будет разной. Она является производным значением. Ставка отображает результат нашей работы по итогам года.

В данном примере ставка доходности инвестиционного портфеля за 2021 год составила 8,84% годовых. Инвестор поработал очень хорошо. На тот момент инфляционная динамика составляла около 8% годовых. Я могу сделать смелый вывод. Инвестору удалось немного обогнать инфляцию, что увеличило покупательную способность его капитала.

Ещё раз подчеркну. Ставка доходности является результатом работы конкретного инвестора по итогам года. В конечном итоге на неё повлияет умение выбирать ценные бумаги. Попадание на дефолты уменьшит доходность инвестиций. Использование коротких облигаций сроком погашения менее 1 года (365 дней) даст инвестору прибыль чуть больше текущих показателей инфляции. Умение фиксировать доходность в длинных классических облигациях на 5 летних периодах скорее всего приведёт к более интересным результатам.

Сочетание всех вышеприведённых факторов покажет нам разную ставку доходности инвестиционного портфеля. Единственным верным утверждением, которое бытует среди новичков, является ориентир на показатель инфляции. Однако, его применяют при рассмотрении доходности конкретной ценной бумаги, а не динамики всего портфеля.