EXCEL-КАЛЬКУЛЯТОР ДЛЯ РАСЧЁТА ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИИ К ПОГАШЕНИЮ.

Инструкция для работы с универсальным эксель-калькулятором для расчёта чистой доходности любых облигаций к погашению. Он позволяет анализировать условия обращения долговой ценной бумаги и учитывать особенности налогообложения при покупке облигаций на брокерский счет или инвестиционные счета первого, второго или третьего типа. Эксель-калькулятор работает на компьютере и смартфоне.

КУПИТЬ EXCEL-КАЛЬКУЛЯТОР

На скриншоте показан внешний вид эксель-калькулятора для расчёта чистой доходности облигаций к погашению. После оплаты на указанную Вами электронную почту сразу придёт ссылка для скачивания. Если по каким-либо причинам ссылка не приходит в течение 1 часа, пожалуйста, сообщите об этом любым способом опубликованным в разделе "Контакты".

ИНСТРУКЦИЯ ПО РАБОТЕ С КАЛЬКУЛЯТОРОМ

1. В блоке "Тип счёта" из выпадающего списка выберите тип реализуемой стратегии.

В зависимости от используемых налоговых льгот формулы эксель-калькулятора позволяют сделать расчёт чистой доходности при покупке ценной бумаги на брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт любого типа. Заранее определитесь с будущим налогообложением. Этот шаг оказывает существенное влияние на всю дальнейшую инвестиционную деятельность. За счёт налоговых льгот доходность инвестиций может существенно увеличиваться.

Брокерский счёт. При покупке облигаций на брокерский счёт инвестор может запросить налоговый вычет при условии владения облигацией с момента покупки до погашения не менее 3-х лет Эксель не учитывает данную льготу, так как нет гарантий, что инвестор захочет ей воспользоваться в будущем. Льгота предоставляется при обращении в ФНС. Выбор функции "Брокерский счёт" приводит формулы экселя к полному начислению всех налогов и сборов без исключений.

ИИС-1 (тип А). Учитывает налогообложение облигаций в части удержания подоходного налога с купонов и положительной курсовой разницы. Возврат 13% с суммы взноса учитывается отдельно в процессе анализа динамики доходности всего портфеля ценных бумаг.

ИИС-2 (тип Б). Учитывает освобождение инвестора от удержания подоходного налога с купонов и положительной курсовой разницы (с дисконта) при владении облигацией любой срок.

ИИС-3 (с 2024 года). Учитывает налогообложение облигаций в части освобождения от удержания подоходного налога с купонов и с положительной курсовой разницы. Возврат 13% с суммы взноса учитывается отдельно в процессе анализа динамики доходности всего портфеля ценных бумаг.

➦ Как проводить анализ динамики доходности портфеля инвестиций и учитывать возврат 13% с суммы взноса читайте здесь

2. Для контроля сроков обращения покупаемых облигаций укажите дату закрытия счёта. Если инвестиционный или брокерский счёт ведётся бесконечно, то дату закрытия вводить не нужно.

Когда инвестор указал дату закрытия своего счета, эксель будет выдавать подсказку о превышении сроков обращения облигации. Данная функция используется инвесторами, которые планируют закончить свою стратегию в определённую дату. Поэтому к ней должны быть погашены все купленные облигации, а на балансе счёта есть только деньги.

3. При заполнении таблицы эксель может выдать ошибку о том, что ячейка или диаграмма, которую вы пытаетесь изменить, находится на защищённом листе. Чтобы внести изменения, снимите защиту листа. Может потребоваться пароль.

Пароль вам не требуется. Он установлен для защиты ячеек с формулами. Заполнять можно только серые ячейки. Скорее всего у вас незаметно сдвинулся курсор в защищённый блок. Чтобы исправить ситуацию в подсказке нажмите ОК. Затем дважды кликните мышкой (или пальцем на смартфоне) по ячейке и начните вводить информацию.

4. На следующем этапе происходит сбор информации для блока "Общие сведения". В соответствующих серых ячейках нужно указать название облигации, её номер ISIN, размер номинала на день покупки, дату погашения и дату покупки. Для сбора сведений можно использовать мобильное приложение вашего брокера или какой-либо сайт. На скриншотах показан пример работы с профессиональным торговым терминалом QUIK от брокера Сбербанк.

➦ Как настроить список всех облигаций в терминале Квик читайте здесь

Эксель может выдать ошибку #ЗНАЧ! после заполнения ячеек с датой погашения или датой покупки. Проверьте введённые данные ещё раз. Даты нужно указывать используя точку между цифрами. Применение других знаков приводит к появлению ошибки. На скриншоте показан пример, когда инвестор ввёл дату через запятую. Правильным форматом будет 11.05.2039 через точку. Исправьте даты и ошибка #ЗНАЧ! пропадёт. Вы увидите количество дней.

5. В блоке "Полная стоимость" для расчётов необходимо заполнить ячейки с текущими показателями цены, НКД (накопленный купонный доход) и комиссии брокера. Цена указывается в процентах от номинала, нкд в рублях, а комиссии брокера в процентах с суммы сделки. На скриншоте показан пример расчёта полной стоимости при покупке на ИИС-3. Если в блоке "Параметры счёта" был указан брокерский счёт, то эксель показал бы инвестору сумму налога с дисконта (положительной курсовой разницы), так как полная стоимость данной облигации ниже номинала в размере 1000 рублей.

Для сбора информации о предстоящих купонных выплатах нажмите на кнопку "Найти в базе".

Кнопка "Найти в базе" может отсутствовать, если не указан номер ISIN в блоке "Общие сведения". Укажите его в соответствующей ячейке.

6. В открывшейся карточке облигации в предпоследней строке представленной таблице найдите сумму предстоящих купонов и внесите её в эксель.

7. Далее необходимо внести сведения о периодичности купонных выплат. Информацию можно взять в торговом терминале Квик, как показано на скриншоте или в вашем мобильном приложении.

Если ваш брокер не предоставляет таких сведений, то можно ориентироваться на таблицу с датами выплат, которую вы видите в карточке облигации. Разница между месяцами 1 месяц - укажите в экселе 30 дней, 3 месяца - 91 день, 6 месяцев - 182 дня и 1 год - 365 дней. Цифра может быть приблизительной, погрешность в расчётах будет менее 0,01%.

Дополнительно в экселе нужно указать периодичность купонных выплат. В данном случае разница между месяцами составляет половину года или 182 дня. Существуют другие длительности купонных периодов: ежемесячные - 31 день, квартальные - 91 день, годовые - 365 дней.

Для ИИС-3 эксель не производит расчёт подоходного налога с купонов и положительной курсовой разницы. Результаты расчётов видны после заполнения блоков "Полная стоимость" и "Сумма к погашению". На следующем скриншоте показан пример налогообложения при покупке облигации на ИИС-3 и обычный брокерский счёт.

После заполнения всех серых ячеек эксель произведёт автоматическую оценку чистой доходности облигации к погашению. В данном примере благодаря покупке государственной ОФЗ на ИИС третьего типа инвестор может заработать больше по сравнению с аналогичной покупкой этой же облигации на обычный брокерский счёт.

В универсальный эксель-калькулятор заложена классическая формула оценки чистой доходности облигации к погашению. Его можно использовать для любой долговой ценной бумаги. В том числе для облигаций размещённых на других биржах, но при условии покупки и выплат в одной денежной единице.

➦ О формуле расчёта чистой доходности облигаций читайте здесь

Сохраняйте заполненный эксель-калькулятор после покупки выбранной облигации. Это действие поможет вспомнить параметры ценной бумаги в случае досрочной продажи. Для хранения файлов инвесторы часто используют облачные сервисы.

Результат чистой доходности облигации к погашению будет отличаться от показателей брокеров или Московской биржи. Пример показан на следующем скриншоте.

Довольно часто расхождения бывают огромными. При наличии амортизации номинала, колл или пут опционов чистая доходность облигации будет стремиться к нулю. Только внимательный инвестор может это заметить после проведённых расчётов. Чтобы избежать разочарования от низкой прибыли или скрытого убытка купите эксель калькулятор используя кнопку вверху страницы.

ВАЖНАЯ ОСОБЕННОСТЬ: Если сегодня вы не купили выбранную облигацию, то при покупке на следующий день нужно заново заполнить эксель, так как изменились НКД, Цена и сумма оставшихся купонов.

На вопросы покупателей я с удовольствием отвечаю по электронной почте. Пожалуйста, загляните в раздел "Контакты". Бесплатные видео с мастер-классами публикуются на главной странице сайта, а в разделе "Видео" вы можете подписаться на уведомления о новых выпусках. Желаю всем только удачных инвестиций!