Что такое колл опцион по облигациям простыми словами: В этой теме на практических примерах рассматривается ответ на вопрос о том, что такое колл-опцион по облигациям? Материал объясняется простыми словами для начинающих инвесторов. Для глубокого и всестороннего изучения темы в списке представлены облигации с разными условиями. С дополнительными материалами можно ознакомиться в карточках по каждой ценной бумаге.
| НАЗВАНИЕ |
НОМЕР ISIN |
ПОГАШЕНИЕ |
УСЛОВИЯ |
| БИАНКА-02 |
RU000A10B5A1 |
09.03.2028 |
|
| ВТБ Б1-374 |
RU000A10B271 |
08.03.2027 |
|
| ВТБС1-1451 |
RU000A10AWX4 |
26.03.2029 |
|
| ИПС БО-01 |
RU000A10B4H9 |
15.03.2030 |
|
| МСБЛиз3P05 |
RU000A10B727 |
01.03.2030 |
|
| МТС 2P-09 |
RU000A10B5F0 |
18.06.2026 |
|
| РУСАЛ 1Р12 |
RU000A10B784 |
23.03.2026 |
|
| СИБАВТО1Р5 |
RU000A10B750 |
02.03.2030 |
|
| СибурХ1Р04 |
RU000A10B4U2 |
17.03.2032 |
|
| ТЕХНЛГ 02 |
RU000A10B6K8 |
11.03.2028 |
|
| ЧеркизБ2P1 |
RU000A10B4V0 |
14.03.2027 |
|
Колл-опцион - это возможность досрочного погашения облигации по усмотрению эмитента. Досрочным погашением является выплата номинала или его остатка в определённую дату. На протяжении срока обращения облигации может быть предусмотрено любое количество колл-опционов. Условие досрочного погашения по усмотрению компании часто называют колл-оферта. Однако, смысл остаётся неизменным.
ЧТО ПРОИСХОДИТ
Как это работает рассмотрим на примере облигаций Бианка. Условиями ценной бумаги в дату окончания 27-го купонного периода предусмотрен колл-опцион. Компания по своему усмотрению может решить выплатить номинал в размере 1000 рублей за каждую купленную инвестором облигацию представленного выпуска. Брокер спишет все облигации Бианка с инвестиционного или брокерского счёта, а на следующий день зачислит сумму номиналов. Инвестор не может отказаться от участия в колл-опционе. Это обязательное корпоративное действие с ценными бумагами.
Однако, компания может отказаться от своего права на досрочное погашение. В этом случае облигации продолжат срок своего обращения на фондовом рынке с последующей выплатой купонов согласно установленного графика. Рассмотрим такое развитие событий на примере облигаций Бианка. Если в 27-ом купонном периоде компания не захочет досрочно погашать свои облигации, то она продолжит срок своего обращения. В этом случае инвестор может получить 36 купонов. Номинал должны будут в обязательном порядке выплатить в конце срока, а именно по завершению 36-го купонного периода.
РАЗМЕР НОМИНАЛА
Сколько получит инвестор в том случае, когда компания эмитент принимает решение досрочно погасить свои облигации? Здесь возможно два сценария. Первый был рассмотрен выше. Речь шла про фиксированный номинал в размере 1000 рублей. На фондовом рынке широко распространены облигации с амортизацией номинала. Рассмотрим второй сценарий на примере ценных бумаг ИПС.
Компания ИПС может в 6-ом купонном периоде объявить о досрочном погашении своих облигаций. Инвесторам выплатят номинал в размере только 800 рублей от исходной тысячи. Почему? Условиями ценной бумаги предусмотрена амортизация номинала. Он выплачивается частями. Начиная со 2-го по 5-ый купонные периоды владельцы облигаций уже получили 200 рублей от исходной тысячи. Значит долг компании по номиналу на день колл-опциона только 800 рублей. Именно их она выплатить если решит досрочно погашать свои облигации.
Компания ИПС может отказаться досрочно погашать свои ценные бумаги, это её право, а не обязанность. В этом случае колл-опцион не наступил и облигации продолжат срок своего обращения. Остаток номинала компания будет обязана выплатить по графику, а именно по 50 рублей с 6-го по 19-ый купонный периоды и 100 рублей в последний день срока обращения.
СКОЛЬКО КОЛЛ-ОПЦИОНОВ
Количество колл-опционов у одной облигации нужно смотреть в условиях по конкретной ценной бумаге. Компания может оставить за собой один период для принятия решения о досрочном погашении, несколько или неограниченной количество раз. Ярким примером являются облигации Сибур Холдинг. Компания оставила за собой право досрочного погашения ценной бумаги начиная с 21-го купонного периода и в каждый последующий купонный период.
Начинающие инвесторы часто путают колл и пут опционы (оферты). Достаточно запомнить простую разницу. Колл-опцион - решение о досрочном погашении принимает компания. Действий со стороны инвестора не требуется. Пут-опцион - решение принимает инвестор. Чтобы досрочно погасить имеющиеся облигации он должен подать соответствующее поручение брокеру. Таких облигаций в представленных сегодня примерах нет. Как только их разместят на фондовом рынке соответствующее разъяснение будет опубликовано в разделе "Видео". Загляните в него и подпишитесь на уведомления.
Остальные облигации в представленном списке с простыми условиями без оферт. Они являются новыми и размещены исключительно для сравнения. Изучите предложенные условия для широкого понимания всего разнообразия ценных бумаг на фондовом рынке. В дальнейшем это поможет сформировать более эффективную инвестиционную стратегию.
 Инвестору на заметку: | ✔ НАСТРОЙКА QUIK ДЛЯ РАБОТЫ С ОБЛИГАЦИЯМИ.
Здесь представлена инструкция по созданию таблицы в торговой информационной системе Квик. Она позволяет опытному инвестору взглянуть на весь фондовый рынок и выбрать наиболее выгодное предложение для вложения средств. |
 | ✔ ФОРМУЛА РАСЧЁТА ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ.
На этой странице представлена универсальная формула расчёта доходности любых облигаций к погашению. Её применение позволяет инвестору избежать убытков при покупке долговых ценных бумаг на фондовом рынке. Состоит из трёх шагов. |
 | ✔ ЭКСЕЛЬ-КАЛЬКУЛЯТОР ДЛЯ УДОБСТВА РАСЧЁТОВ.
Инструкция со скриншотами для работы с универсальным эксель-калькулятором для расчёта доходности облигаций к погашению. Его удобно использовать на компьютере и смартфоне. Инвестор своими руками может точно оценить возможную доходность выбранной облигации. |
 | ✔ РАСПИСАНИЕ МОИХ ПУБЛИКАЦИЙ В СОЦСЕТЯХ.
Здесь представлено моё расписание новых публикаций в популярных социальных сетях. Вы сможете ознакомиться с видео о моих новых инвестициях на брокерский или инвестиционный счёт и с текстовыми заметками об актуальных событиях. |
Облигация часа:
Поделитесь информацией в своих соцсетях:
|
Возможно, вам будут интересны другие облигации, которые были добавлены на сайт. Их список представлен ниже. Кликните по названию ценной бумаги, чтобы открыть подробные условия их обращения.
- 25.04.2025 Облигации Ростелеком 001р 16r с таблицей выплат
 Описание облигации Ростелеком 001р 16r с таблицей выплат купонов и номинала. Условиями ценной бумаги предусмотрены ежемесячные купоны. В сочетании с наивысшим кредитным рейтингом телекоммуникационной компании это делает её облигации привлекательными для начинающих инвесторов. Сум ... |
- 25.04.2025 Облигации Мегафон 2р9 с формулой купона
 Описание облигации Мегафон 2р9 с формулой купона читайте на этой странице. Ценная бумага с плавающей процентной ставкой является классическим флоатером. Представленные облигации могут купить все группы заинтересованных инвесторов. Для новичков дополнительным условием является еди ... |
- 25.04.2025 Облигации Газпром капитал БО 003р 13 в долларах
 Описание валютной облигации Газпром капитал БО 003р 13 в долларах с таблицей предстоящих выплат. Расчёты по ценной бумаге производятся в рублях. Опытные инвесторы предпочитают покупать валютные облигации в период низкой стоимости доллара. Это позволяет в дальнейшем получить хорош ... |
- 25.04.2025 Облигации Полипласт П02 БО 04 с таблицей выплат
 Описание облигации Полипласт П02 БО 04 с таблицей ежемесячных выплат. Благодаря классическим условиями ценная бумага может стать интересной для начинающих инвесторов. Заранее известные суммы купонов и номинал позволяют легко справиться с собственноручной оценкой чистой доходности ... |
- 25.04.2025 Облигации Аэрофлот П02 БО 01 с формулой купона
 Описание облигации Аэрофлот П02 БО 01 с формулой купона для начинающих и опытных инвесторов. Ценная бумага с плавающей процентной ставкой является классическим флоатером. Компания планирует выплачивать купоны ежемесячно. Однако, заранее определить будущую прибыль невозможно, так ... |
Эта страница автоматически определит наличие конкретной облигации в моей картотеке и выдаст релевантный результат с подсказками.
|
| Моя база данных пополняется по мере изучения новой информации или при покупке облигаций на мой брокерский
или инвестиционный счёт. При наличии ценной бумаги в моей картотеке вашему вниманию будут представлены развёрнутые сведения включая мои комментарии.
Они позволят начинающим инвесторам обратить внимание на тонкости работы с долговыми бумагами. |
|
|
|
