Типы облигаций: Рассмотрим разные типы облигаций на реальных примерах новых ценных бумаг. На минувшей неделе инвесторам было предложено двенадцать свежих выпусков. Они отличаются по типу купона и номинала. Все представленные в таблице облигации являются корпоративными выпусками российских компаний. Актуальные условия по предстоящим выплатам смотрите в дополнительных карточках по каждой ценной бумаге.
| НАЗВАНИЕ |
НОМЕР ISIN |
ПОГАШЕНИЕ |
УСЛОВИЯ |
| ВТБ Б1-375 |
RU000A10B8L2 |
28.03.2027 |
|
| ВТБС1-1452 |
RU000A10AWY2 |
09.07.2030 |
|
| ВЭБ2Р-50 |
RU000A10B8D9 |
06.04.2027 |
|
| ГЛОРАКС1Р4 |
RU000A10B9Q9 |
24.03.2028 |
|
| ДАРСДев1Р3 |
RU000A10B8X7 |
30.09.2026 |
|
| Инаркт2Р2 |
RU000A10B8R9 |
03.04.2028 |
|
| Инаркт2Р3 |
RU000A10B8P3 |
22.03.2028 |
|
| НорНикБ1P9 |
RU000A10B9S5 |
06.04.2028 |
|
| Селигдар3Р |
RU000A10B933 |
25.09.2027 |
|
| ФосАгро2П3 |
RU000A10B7J8 |
18.09.2027 |
|
| ЦР БО-04 |
RU000A10B7D1 |
15.03.2028 |
|
| ГазКап1P11 |
RU000A10B7E9 |
26.03.2026 |
|
Общепринятое определение разделяет типы облигаций на две крупные категории. Чаще всего речь идёт о процентных и дисконтных ценных бумагах. На практике инвесторы сталкиваются с более широким разнообразием предлагаемых условий. На примере новых выпусков рассмотрим все возможные типы облигаций.
★ ДИСКОНТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ ★
Дисконтные облигации на российском фондовом рынке редкое явление. Их довольно часто называют бескупонными. На минувшей неделе банк ВТБ разместил выпуск 1452. Выплата процентов в виде купонов не предусмотрена. Чтобы получить доход по такой облигации инвестор должен её купить дешевле номинала. На момент публикации данного материала рыночная цена дисконтной облигации ВТБ 1452 выпуска составляет 790 рублей. Если инвестор её купит и продержит до выплаты номинала в размере 1000 рублей, его прибыль составит 210 рублей на каждую ценную бумагу.
★ ПРОЦЕНТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ ★
Остальные ценные бумаги в представленном списке являются процентными облигациями. Именно их чаще всего предлагают инвесторам на фондовом рынке. Для новичков следует пояснить, что процентами у облигаций являются купоны. Принцип начисления процентов по будущим купонам обязательно публикуется каждой компанией. Детальная информация размещена в карточке к каждой ценной бумаге. Ориентируясь на купоны можно выделить дополнительные типы облигаций.
𓇼 ПЛАВАЮЩИЙ ТИП КУПОНА 𓇼
Флоатеры или облигации с плавающим типом купона начали набирать популярность с 2023 года. В этот период компаниям было сложно оценить рыночные процентные ставки по кредитам. Они предложили инвесторам начислять проценты по облигации отталкиваясь от ключевой ставки Центрального банка. При этом ключевая ставка может увеличиваться или уменьшаться с течением времени, что делает новые выплаты по ценной бумаге больше или меньше. Такой тип купона назвали плавающим, а облигации флоатерами.
Яркими примерами ценных бумаг с плавающим купоном из новых выпусков являются облигации ВТБ Б1-375, Инаркт2Р3, НорНикБ1P9 и ВЭБ2Р-50. Заранее спрогнозировать их доходность невозможно. Чаще всего такой тип облигаций предпочитают опытные инвесторы в период начала роста процентных ставок по кредитам. Это позволяет им увеличивать темп роста капитала при ускорении инфляции.
𓇼 ПОСТОЯННЫЙ ТИП КУПОНА 𓇼
Остальные облигации в представленном списке имеют постоянный тип купона. Их процентная ставка не меняется на протяжении всего срока обращения ценной бумаги. У таких облигаций инвестор может заранее оценить доходность к погашению. Чаще всего ценные бумаги с постоянным типом купона выбирают с целью фиксации доходности в периоды высоких процентных ставок на рынке. Чтобы при их снижении прибыль инвестора оставалась неизменной. Такой подход на трёхлетнем горизонте позволяет обгонять инфляцию и предложения по банковским вкладам.
𓇼 АМОРТИЗАЦИЯ НОМИНАЛА 𓇼
Среди всех представленных сегодня долговых ценных бумаг есть одно исключение. Условиями облигации ЦР БО-04 предусмотрена выплата номинала частями. Исходную 1000 рублей компания планирует выплачивать по 50 рублей на протяжении срока обращения ценной бумаги, а остаток 650 рублей инвесторам обещают выплатить в конце срока. Для начинающих инвесторов следует отметить, что номинал является суммой основного долга. Не путайте с купонами. Купоны - это дополнительные проценты на сумму основного долга.
Поэтому отталкиваясь от условий выплаты номинала можно выделить разные типы облигаций. Фиксированный - номинал выплачивается в конце срока обращения ценной бумаги. Амортизируемый - основной долг выплачивается частями на протяжении срока обращения облигации. Индексируемый - номинал увеличивается вслед за инфляцией или ценой золота, а затем выплачивается с учетом накопленного роста.
В рамках данного материала невозможно рассказать обо всём калейдоскопе предлагаемых условий по облигациям. Чтобы быть в курсе актуальной информации подписывайтесь на новые мастер-классы в разделе "Видео". Они выходят еженедельно. Автор подробно рассказывает обо всех тонкостях работы с облигациями.
 Инвестору на заметку:
Поделитесь информацией в своих соцсетях:
|
Возможно, вам будут интересны другие облигации, которые были добавлены на сайт. Их список представлен ниже. Кликните по названию ценной бумаги, чтобы открыть подробные условия их обращения.
- 02.01.2026 Облигации А101 выпуск БО-001Р-02 с таблицей выплат
 Описание облигации А101 выпуск БО-001Р-02 с таблицей выплат смотрите на этой странице. Компания обещает ежемесячные выплаты купонов, а номинал вернут в конце срока. Условия ценной бумаги можно считать классическими, а на фоне повышения кредитного рейтинга компании они становятся ... |
- 02.01.2026 Облигации АПРИ выпуск БО-002Р-12 с таблицей выплат
 Описание простым языком по облигации АПРИ выпуск БО-002Р-12 с таблицей выплат смотрите на этой странице. Условиями предусмотрены ежемесячные выплаты купонов и возврат номинала равными частями ближе к концу срока обращения ценной бумаги. Новичкам желательно освоить процесс собстве ... |
- 03.01.2026 Облигации Хромос Инжиниринг БО-04 с таблицей выплат
 Описание облигации Хромос Инжиниринг БО-04 с таблицей выплат и датами предстоящих колл-опционов смотрите на этой странице. Компания оставила за собой право в двух периодах объявить о досрочном погашении. С целью избежать убытков начинающим инвесторам желательно своими руками оцен ... |
- 03.01.2026 Облигации ГК Пионер 002P-02 с таблицей выплат
 Описание облигации ГК Пионер 002P-02 с таблицей выплат смотрите на этой странице. Ценная бумага является классическим флоатером с плавающей процентной ставкой. Размер нового купона будет зависеть от значения ключевой ставки. Доходность представленной облигации заранее определить ... |
- 03.01.2026 Облигации А101 выпуск БО-001Р-03 с формулой купона
 Описание облигации А101 выпуск БО-001Р-03 с формулой купона смотрите на этой странице. В удобной таблице представлены даты предстоящих выплат. Ценная бумага является классическим флоатером с плавающей процентной ставкой. Размер каждого нового купона будет зависеть от решений Цент ... |
Эта страница автоматически определит наличие конкретной облигации в моей картотеке и выдаст релевантный результат с подсказками.
|
| Моя база данных пополняется по мере изучения новой информации или при покупке облигаций на мой брокерский
или инвестиционный счёт. При наличии ценной бумаги в моей картотеке вашему вниманию будут представлены развёрнутые сведения включая мои комментарии.
Они позволят начинающим инвесторам обратить внимание на тонкости работы с долговыми бумагами. |
|
|
|
